平安證券發表內房行業報告稱，國務院總理李強在北京調研時強調，收購存量商品房用作保障性住房，是促進房地產市場止跌回穩、保障和改善民生的重要抓手。要落實好各項相關政策，在收購主體、價格和用途方面給予城市政府更大自主權，並及時研究推出新的支持措施。要深入推進城市更新，加力實施城中村和危舊房改造，通過多種方式盤活存量、優化增量。要聚焦城市新市民、住房困難群眾關切，調整完善相關政策，支持居民剛性和改善性住房需求。李強強調，當前和今後一個時期，中國房地產市場仍有很大的發展空間，要進一步釋放市場潛力，著力推動「好房子」建設，加快構建房地產發展新模式，促進房地產市場平穩健康發展。
該行認為，今年首季全國樓市成交延續弱復蘇，隨著城市政府在收購主體、價格和用途方面獲得更大自主權、城市更新的加速，有望不斷擴大住房需求，促進樓市加速止跌回穩。
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根據該行在年度策略的測算，保守按照100萬套城中村改造100%貨幣化，且全部轉化為購房需求，可消化35城存量現房庫存36%。根據該行的測算2025-2030年全國潛在商品住宅需求中樞為8.76億平，2024年全國商品住宅銷售面積為8.1億平，已經低於中期中樞，而中期潛在住房需求依舊旺盛。同時，李強提出要聚焦城市新市民、住房困難群眾關切，調整完善相關政策，支持居民剛性和改善性住房需求，預計北上深限購政策仍有進一步放鬆空間。
平安證券指，「好房子」市場空間廣闊，短期有望帶動樓市止跌回穩。李強指出，要著力推動「好房子」建設，加快構建房地產發展新模式，促進房地產市場平穩健康發展。近年來，中央持續強調建設安全、舒適、綠色、智慧的「好房子」，2025年「好房子」首次寫入政府工作報告。根據第七次人口普查數據，全國範圍內住房存量中2000年前建造的房屋面積佔比達28%，80%的居民居住環境無電梯，中長期潛在「好房子」需求依舊旺盛。
短期來看，隨著2025年越來越多優質項目集中入市，憑借其產品及價格優勢，有望率先企穩形成價格錨，引導樓市逐步止跌回穩。投資建議方面：短期來看，住房消費、投資作為國內消費、投資重要組成，隨著更多擴內需等政策出台，有望加速樓市止跌回穩；中長期「好房子」持續入市有望催生新一輪改善型需求釋放，同時產品迭代疊加周期底部或蘊含新一輪發展機遇。個股建議關注：第一是歷史包袱較輕、庫存結構優化、產品力強的房企如中國海外發展(00688.HK) -0.100 (-0.760%) 沽空 $3.22千萬; 比率 21.492% 、華潤置地(01109.HK) -0.150 (-0.589%) 沽空 $6.90千萬; 比率 28.755% 、綠城中國(03900.HK) -0.130 (-1.389%) 沽空 $6.13百萬; 比率 8.874% 、招商蛇口(001979.SZ) -0.060 (-0.684%) 、建發國際(01908.HK) -0.260 (-1.722%) 沽空 $1.39千萬; 比率 18.090% 、濱江集團(002244.SZ) -0.140 (-1.532%) 、越秀地產(00123.HK) -0.120 (-2.685%) 沽空 $1.93千萬; 比率 19.986% 、保利發展(600048.SH) -0.080 (-0.979%) 等；第二是估值修復房企如新城控股(601155.SH) -0.200 (-1.575%) 、金地集團(600383.SH) -0.090 (-2.273%) 、萬科A (000002.SZ) -0.040 (-0.600%) A等；第三同時建議關注經紀(貝殼-W(02423.HK) +0.500 (+1.055%) 沽空 $2.52千萬; 比率 9.815% )、物管(中海物業(02669.HK) -0.020 (-0.383%) 沽空 $1.36百萬; 比率 4.278% 、保利物業(06049.HK) -0.700 (-2.233%) 沽空 $5.40百萬; 比率 17.544% 、招商積余(001914.SZ) -0.130 (-1.154%) )等細分領域龍頭企業。(wl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-23 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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