花旗發表研究報告指,由2017年至2023年期間推出的採礦權稅,為中石油(00857.HK) -0.080 (-1.050%) 沽空 $1.24億; 比率 13.659% 和中石化(00386.HK) -0.070 (-1.367%) 沽空 $3.86千萬; 比率 8.958% 的上季盈利帶來負面影響,料分別約200億元人民幣和70億元人民幣,同時股息亦無可避免地受累,但該行認為,資產減值較小和派息率較高可以緩衝對股息的影響。
基於上述原因,該行將中石油去年、今年及明年盈利預測分別下調5%至10%,而中石化則下調4%至16%,中石油目標價相應由7.9元下調至7.5元,中石化目標價亦由5.7元下調至5.3元,兩者投資評級均為「買入」。
相關內容《大行》建銀國際升中海油(00883.HK)及中石油(00857.HK)目標價 降中石化(00386.HK)評級至「中性」
該行提到,於上周會見了20位境內投資者,儘管油價較低,但由於獲利確定性高於其他行業,大多數投資者仍持有中石油等高收益股票。 雖然採礦權稅令人驚訝,但考慮到未來影響可控,他們傾向認為這是一次性的。 投資人認同中海油服(02883.HK) +0.090 (+1.043%) 沽空 $1.17千萬; 比率 7.833% 具有獲利成長的前景,但表示只有在市場情緒轉變時才會買入。(ca/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-14 16:25。)
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