摩根大通發表報告指出，恆地(00012.HK) -0.050 (-0.205%) 沽空 $3.27千萬; 比率 39.882% 去年基礎盈利按年持平至97億元，剔除陽光房地產基金(00435.HK) +0.020 (+0.990%) 沽空 $6.50萬; 比率 6.015% 及其他一次性項目的公允價值收益，核心盈利按年跌9%，主要由於物業發展業務貢獻下降，以及利息開支上升。公司全年派息1.8元，相當於股息率為7.8%。
該行認為，恆地派息不變消除投資者疑慮，但對股價上行空間有限，因為相對高槓桿；股價與香港樓價高度相關。由於今年股息率預測為7.8%，該行預期股價將維持區間波動。對其目標價由19.5元上調至23元，維持評級「中性」。(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-23 16:25。)
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