摩根大通發表報告指,青島啤酒(00168.HK) +0.600 (+1.097%) 沽空 $1.07千萬; 比率 9.486% 上半年銷售額和淨利潤分別按年增長12%和20%,符合市場預期。在內地啤酒板塊中,該行喜好青啤多於同業華潤啤酒(00291.HK) +0.200 (+0.762%) 沽空 $7.27千萬; 比率 16.921% 和百威亞太(01876.HK) +0.040 (+0.477%) 沽空 $7.12千萬; 比率 35.468% 。報告予青啤「增持」評級,目標價由115元降至95元。
展望明年,該行預測青島啤酒銷售額和EBITDA將分別按年增長6.4%和20%;大麥及鋁罐等成本下降將推動毛利率擴大290個基點至36.6%;EBITDA利潤率料將提高到22.4%,縮小與華潤啤酒(撇除白酒)25.3%的EBITDA利潤率、百威中國業務32%的EBITDA利潤率和百威韓國業務26.7%的EBITDA利潤率的差距。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-19 16:25。)
相關內容《大行》大和料恒指再上行空間有限 看好百濟神州(06160.HK)等存技術性交易機會
AASTOCKS新聞