大和發表研究報告指,金蝶國際(00268.HK) +0.420 (+3.057%) 沽空 $7.57千萬; 比率 22.574% 將於7月起向需要工單支持服務等高端功能的雲客戶,收取相當於15%訂閱費的額外服務收費,預料將推動明年訂閱ARR提升3%至5%。金蝶近月推出AI代理產品,定價尚未確定,大和估計或會採用按用量收費模式,預計產品分階段變現,將於帶動明年雲服務ARPU增長。
大和將金蝶國際的評級從「跑贏大市」上調至「買入」,基於雲服務ARPU增長預期,將2026至2027年收入預測上調1%,2025至2027年每股盈利預測上調32%至70%,目標價從17.5元上調至19.5元,對應2026年預測市盈率約166倍。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-23 16:25。)
AASTOCKS新聞