滙豐環球研究預計，恒隆地產(00101.HK) +0.030 (+0.393%) 沽空 $2.00千萬; 比率 19.325% 的整體業務展望在未來12個月將逐步改善。雖然其2025年上半年在中國內地和香港的物業銷售低於該行預期，但其商場營運持續穩定。即將完成的杭州恒隆廣場(Westlake 66)及上海恒隆廣場(Plaza 66)的擴建(新增13%現有零售總樓面面積)應增強其2026年預計經常性收入的韌性，支持其股息派發。該行預計其負債比率將從2024年底的33.4%上升，但資本支出週期應很快到頂。結合人民幣升值預期及零售環境改善，預計恒隆地產的穩定性將不斷增強。
該行將恒隆地產2025至2027年盈利預測下調21%至26%，主要由於物業銷售假設及融資假設的降低。修訂後的目標價由9.5元下調至8.8元。該行預計恒隆地產在旗艦項目杭州恒隆廣場開業後將恢復增長。股價的正面驅動因素可能包括任何資產剝離，如「御峰」項目。該行維持對恒隆地產的「買入」評級，其2025財年預計6.9%的收益率具吸引力。(ad/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-04 16:25。)
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