12月24日|浙商證券研報指出,完美世界《異環》三測宣傳視頻公佈,重點關注新內容與上線檔期。公司是一家以重度遊戲開發見長的老牌遊戲研發商,公司前期開發的《幻塔》口碑營收雙豐收,但近兩年存在處於產品週期底部,組織架構調整,部分傳統資產出清等情況,導致利潤水平和股價受到影響。如今上述問題大多已解決,《幻塔》開發團隊的重點新作《異環》將上線,我們認為公司已經進入合適投資時點。我們看好《異環》在上線後給公司帶來的營收利潤增量,同時看好公司的長線運營能力,提示重點關注。預計《異環》上線後12個月流水有望達到50億元,其中2026年有望達到30億元,利潤率有望達到30-50%,因此利潤貢獻有望達到9-15億元。當前股價對應P/E分別為37/17/14倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯