12月24日｜華西證券研報指出，安井食品業績已現拐點，景氣度持續回升。公司作為速凍食品行業龍頭，依託多元化創新和渠道結構升級，成功穿越行業週期，展現出極強的增長與盈利恢復動能。公司業績已現拐點，經營持續修復，25Q3單季營收同比提升6.6%，歸母淨利潤增速回正達到11.8%，毛利率同比提升，盈利能力邊際改善顯著，疊加Q4旺季餐飲復甦、渠道補貨順暢及新品發力，業績有望延續好轉態勢。公司從“渠道驅動”轉向“新品驅動”為主，形成鎖鮮裝、蝦滑、烤腸為核心的大單品羣，通過核心單品迭代、品類結構優化突破行業內卷，提升盈利能力，同時冷凍烘焙、清真食品等戰略新業務蓄勢待發。另外，公司在“BC兼顧，全渠發力”的渠道戰略推動下，形成了以經銷商為基本盤，特通、商超、新零售及電商協同發展的全矩陣佈局，有效分散風險並驅動增長。行業競爭趨緩，龍頭優勢穩固，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯