11月13日|長城證券研報指出,中國廣核2025年前三季度歸母淨利潤85.76億元,同比-14.14%;Q3實現歸母淨利潤26.24億元,同比-8.81%。發電量穩健增長,市場化電價下行拖累業績。分省區看,廣東市場化電價降幅總體收窄,廣西受現貨比例擴大影響,市場化電價環比略有降低,遼寧、福建市場化電價環比基本持平。公司作為國內核電行業領先企業,擁有行業領先的機組規模和卓越的運營能力。儘管短期業績受廣東、廣西等核心區域市場化電價下行影響而階段性承壓,但該行認為電價進一步下行空間有限,且2026年廣東電價政策已呈邊際向好趨勢。加之從行業來看,核電行業增長預期明確,受高利用小時數、合理電價、折舊及財務費用長期下降的趨勢等利好因素影響,行業規模及利潤都將持續增長。公司在建項目和資產注入有序推進,整體長期成長路徑清晰,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯