10月9日|天風證券研報指出,千紅製藥2025年H1實現營業收入8.62億元,同比+0.72%;實現歸母淨利潤2.58億元,同比+41.17%。公司製劑板塊收入5.43億元,同比-7.15%,製劑板塊毛利率為69.90%,同比+8.54pct,毛利率提升明顯。截至2025年6月30日,公司已有四隻創新藥處於二期臨床試驗或即將進入三期臨床階段,多隻創新藥處於一期臨床試驗階段,還有相當數量的創新藥正處於待批進入臨床研究或在臨床前研究中。其中,原創一類新藥QHRD107膠囊已完成Ⅱa期臨床試驗,且Ⅱa歐洲血液學年會(EHA)順利發表,目前正處於向CDE申請Ⅱb期臨床研究階段;原創一類新藥QHRD106注射液已完成Ⅱ期臨床試驗,目前正處於向CDE申請Ⅲ期臨床研究階段。考慮到公司2025H1收入增長穩健與利潤增長較快等因素,更新對公司2025-2027年營業收入預測為17.49/20.91/25.00億元,更新對公司2025-2027年歸母淨利潤預測為4.59/4.23/4.75億元。維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯