5月26日|天風證券發佈研報稱,5月,應對“特朗普”不確定。根據經濟復甦與市場流動性,可以把投資主線降維為三個方向:1)Deepseek突破與開源引領的科技AI+,2)消費股的估值修復和消費分層逐步復甦,3)低估紅利繼續崛起。紅利回撤常在有強勢產業趨勢出現的時候,因此低估紅利的高度取決於AI產業趨勢的進展,而AI產業趨勢的進展又取決於AI應用端和消費端的突破。消費板塊投資的核心因子是估值,在當前消費板塊低估值、利率下行、政策催化下復甦週期抬頭(哪怕是很弱的斜率),以宏觀敍事而對消費過分悲觀反而是一種風險,重視恆生互聯網。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯