瑞銀的研究報告指,預期阿里(09988.HK) +3.800 (+4.706%) 沽空 $13.53億; 比率 17.226% 第三季收入按年增6%至2,750億元人民幣(下同),經調整EBITA持平於533億元。按業務劃分,該行料,淘寶天貓集團的商品成交總額(GMV)按年增4%,國際數字商業集團收入按年增30%,EBITA虧損按季擴闊至35億元。該行料,雲業務的收入增長加速至按年增8%,而非核心業務的EBITA虧損將由58億元收窄至28億元。
該行指,相信淘寶天貓的進度仍然符合預期,應可減輕市場對其因毛利因用戶再投資而受拖累的擔憂。就近期而言,內地政府擴闊以舊換新的規劃應可支持GMV的增長。該行認為,公司仍有很多價值未被釋放。該行維持評級「買入」及美股目標價140美元。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-20 16:25。)
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