智通財經APP獲悉，安信國際發佈研究報告稱，維持理想汽車(02015)"買入"評級，予目標價至225港元，相當於23年及24年的57倍與31倍預測市盈率，距離現價有67%上漲空間。9月，理想汽車共計交付新車3.6萬輛，同比增長213%，創單月交付新高，連續4個月單月銷量達到3萬輛並呈逐月增長態勢。全年累計交付量達到24.4萬輛。至此，公司累計交付量突破50萬輛。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，該行認為公司比較同業估值可享有溢價。
安信國際主要內容如下：
9月，理想汽車共計交付新車3.6萬輛，同比增長213%，創單月交付新高，連續4個月單月銷量達到3萬輛並呈逐月增長態勢。全年累計交付量達到24.4萬輛。至此，公司累計交付量突破50萬輛。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，我們認為公司比較同業估值可享有溢價。維持目標價225港元，相當於23年及24年的57倍與31倍預測市盈率，距離現價有67%上漲空間，買入評級。
月度銷量不斷創新高，銷售網絡持續擴張。理想汽車9月單月的定單量已經超過4萬輛。9月，理想汽車共計交付新車3.6萬輛，同比增長213%，創單月交付新高，連續4個月單月銷量達到3萬輛並呈逐月增長態勢。全年累計交付量達到24.4萬輛。至此，公司累計交付量突破50萬輛；理想L系列三款車型連續兩個月單車交付均突破萬輛。
理想汽車在20萬元以上NEV市場的市佔率持續提升，位居20萬元以上中國品牌新能源銷量前二;並連續6個月蟬聯中國30萬元以上SUV銷量冠軍。我們認為理想汽車銷售的趨勢向好，公司正提升產能。預計四季度公司交付將達到4萬輛/月。為提升銷售能力與服務能力，公司的銷售服務網絡持續擴張，截至2023年9月30日，理想汽車在全國已有361家零售中心，覆蓋131個城市;售後維修中心及授權鈑噴中心318家，覆蓋213個城市。
預計12月推出首款純電車型MEGA，明年會發布四款新車。公司將於12月發佈首款純電車型——理想MEGA，在24年一季度開啟用户交付。預計Mega是售價在50萬元以上的純電MPV車型，採用800V高壓平台，全球首款搭載5C麒麟電池。5C充電功率為500千瓦，充電9分30秒續航400公里，充電22分鐘續航600公里。公司不斷加大對充電網絡佈局。目標於今年底建成超過300座，25年底建成超過3000座理想5C超級充電站。預計明年理想汽車會發布四款車，包括一款增程SUV和三款純電車型，進一步鞏固產品優勢。
維持目標價至225港元，買入評級。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，我們認為公司比較同業估值可享有溢價。維持目標價至225港元，相當於23年及24年的57倍與31倍預測市盈率，距離現價有67%上漲空間，買入評級。
風險提示：行業競爭加劇;價格不及預期
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