贖回壓力在1.8萬億美元的亞洲私人信貸市場中泛起漣漪，各地的私人銀行家正忙於安撫客戶的焦慮。
隨著投資基金的「閘門機制」突然成為焦點，香港及新加坡的私人銀行家一直在接聽高淨值客戶的緊急來電，尋求澄清或要求贖回他們持有的私人信貸產品頭寸。亞洲的監管機構亦正加強對該資產類別的審查，旨在保護經驗較淺的個人投資者，他們往往比機構投資者更敏感，容易被負面消息動搖。
美國及歐洲幾宗由私人貸款機構融資的公司倒閉事件，已削弱投資者信心。對涉足軟件行業的美國私人信貸基金的擔憂，加劇了貝萊德、黑石及Blue Owl Capital營運的基金的贖回。摩根士丹利及Cliffwater LLC在其客戶尋求贖回的金額遠超允許範圍後，對其數十億美元的基金實施了贖回上限。摩根大通亦在其將投資組合中部分與軟件相關的貸款減值後，限制了對私人信貸基金的部分貸款。
在亞洲，包括Blue Owl、黑石及KKR在內的資產管理公司已與香港及新加坡的私人銀行家舉辦實體活動，以安撫投資者的緊張情緒。據知情人士透露，香港金融管理局已聯絡私人銀行，評估其分銷的私人信貸基金及相關風險敞口的規模。澳洲證券及投資委員會自去年起已加強對私人市場的監察。
大多數私人信貸產品只供專業投資者認購。近年來，全球資產管理公司已通過財富渠道為私人信貸基金籌集了數十億美元。數據供應商Broadridge Financial Solutions估計，目前零售投資者約佔亞太區此資產類別的488億美元，預計到2028年將增至748億美元。(ec/u)
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