星展發表研究報告指,招商銀行(03968.HK) -0.520 (-1.068%) 沽空 $8.34千萬; 比率 13.787% 上半年業績符合預期,純利按年升0.3%,收入跌1.7%。雖然財富管理業務穩健增長,但整體收入費用按年減少1.9%,當中銀行卡費用收入顯著下降。
該行預計,招行2025至2027財年的盈利年複合增長率為2.5%,盈測下調3至8%,以反映淨息差受壓及最新的費用收入前景。該行重申招行「買入」評級,目標價由56.5元下調至53.5元。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-12 16:25。)
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