大華繼顯發表研究報告指,名創優品(MNSO.US) (09896.HK) -0.550 (-1.580%) 沽空 $8.53千萬; 比率 23.512% 首季收入勝於公司指引,但由於持續投資海外直銷(DTC)門市,加上低利潤DTC門市的收入貢獻增加,令利潤受壓。
報告提到,名創優品管理層預期次季收入增長18至21%,並對今年實現收入加快增長充滿信心。然而,由於短期內DTC門店快速擴張,利潤方面仍存在不確定性。
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該行下調名創優品今明兩年的毛利率預測0.1和0.2個百分點,又上調銷售及分銷開支1.5及1個百分點。因此,該行將集團今明兩年的盈測分別調降6%和4%,目標價由29.2美元降至26.6美元,維持「買入」評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-28 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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