美銀證券發表研究報告指,金山雲(03896.HK) +0.030 (+1.948%) 沽空 $1.11千萬; 比率 18.578% 首季收入為17.8億元人民幣,按年減5%,按季增3%,主要是由強於預期的AI收入增長所推動;毛利率按年增6.1個百分點,或按季增長1.8個百分點至16.5%。經調整EBITDA首次轉虧為盈,達3,300萬元人民幣,由於毛利率改善和有效的成本控制,EBITDA利潤率為1.9%。
該行表示,鑑於金山雲有更好的成本控制,將其2024至26財年非通用會計準則淨虧損預測削減10至19%,同時由於企業雲需求疲弱,將其2024至26財年收入預期下調1%。該行指,集團的AI業務快速增長,而短期內自由現金流(FCF)為正數,因此重申「中性」評級,目標價由2.2元下調至2元。(sl/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-06-14 16:25。)
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