騰訊(00700.HK) +1.400 (+0.356%) 沽空 $10.69億; 比率 9.649% 將於下周二(14日)公布今年首季度績,受高毛利收入(括視頻號、微信搜索廣告增量業務、金融科技及企業服務(FBS))增長推動,本網綜合16間券商預測,騰訊2024年首季非國際財務報告準則純利料介乎393億至446億元人民幣,較2023年首季325.38億元人民幣,按年上升20.8%%至37.1%,中位數432.3億元人民幣,按年增加33%。
綜合7間券商預測,騰訊2024年首季純利料介乎316.18億至360.96億元人民幣,較2023年首季258.38億元人民幣,按年上升22.4%至39.7%,中位數352.06億元人民幣,按年增加36.3%。綜合16間券商預測,騰訊2024年首季收入料介乎1,552.15億至1,593億元人民幣,較2023年首季1,499.86億元人民幣,按年上升3.5%至6.2%,中位數1,578.2億元人民幣,按年升5.2%。投資者將關注騰訊管理層最新營運策略(包括網遊收入能否回復正增長、推新網遊及毛利率)、股東回報指引。
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【市場觀望次季新手遊推出】
花旗預測,騰訊今首季非國際財務報告準則純利按年升35%至440億元人民幣,毛利料按年升15%至782億元人民幣,收入按年升5%至1,579億元人民幣,反映盈利增長較快趨勢持續,受惠於毛利收入加快及開支紀律。該行預測騰訊季度收入相對符合市場預期,盈利或略勝預期。受高基數及季內未推出大型遊戲影響,預測騰訊本地遊戲收入按年跌6%,國際遊戲收入按年升1.5%。該行料本土遊戲第二季收入恢復按年正增長,電商季節性支持視頻號廣告及直播費,總收入在第二季至第四季料加快增長。該行預計市場關注騰訊待推新遊戲情況,視頻號廣告及直播情況,商業服務收入增長及混元語言大模型帶來的得益,宏觀消費趨勢,股東回報及盈利與盈率趨勢。
摩根士丹利預測,騰訊首季收入按年升5%至1,576億人民幣,但料遊戲收入按年倒退3.6%至465.45億人民幣(市場同業料469.44億人民幣),主要受本土增長疲軟拖累,但維持第二季見底反彈的預測,基於《和平精英》等長青遊戲變現改變、其他遊戲流水動力維持及第二季推出《地下城與勇士》手遊版。該行亦預測,騰訊首季廣告收入按年升20%至251.57億人民幣,受科技更新及視頻號變現表現強勁支持,人工智能應用亦繼續改善廣告針對性,料首季金融科技與商業服務(FBS)收入料按年升12%至545.45億人民幣,主要因宏觀不確定性及在市佔穩定下策略性集中推動收入增長,預期視頻號電商直播部分地抵銷宏觀影響。該行料騰訊季度毛利按年升18%至804.31億人民幣,毛利率按年升7.9個百分點至51.8%(2024年第四季為50%)。非國際財務報告準則純利按年升25%至407億元人民幣。
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交銀國際預測騰訊首季收入按年升5%至1,578億元人民幣,非國際財務報告準則純利按年升33%至431億元人民幣。該行預測騰訊首季遊戲收入按年跌2%,當中本土手遊收入或仍按年下跌,海外遊戲收入料按年升4%,受《Supercell》流水去年第三、四季度開始恢復支持。該行亦預計騰訊季度廣告收入按年升20%,受視頻號用戶使用時間增加,以及技術推動下對內容推薦優化和廣告轉化率提升。
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本網綜合16間券商預測,騰訊2024年首季非國際財務報告準則純利料介乎393億至446億元人民幣,較2023年首季325.38億元人民幣,按年上升20.8%%至37.1%,中位數432.3億元人民幣,按年增加33%。
券商│2024年首季非國際財務報告準則純利(人民幣)│按年變幅
華泰証券│446億元│+37.1%
瑞銀│443.79億元│+36.4%
東方証券│441.95億元│+35.8%
花旗│440.63億元│+35.4%
國海証券│440億元│+35.2%
國盛証券│436億元│+34%
國信証券│434億元│+33.4%393
野村│433.23億元│+33.1%
交銀國際│431.34億元│+32.6%
招銀國際│431億元│+32.5%
里昂│430.38億元│+32.3%
中銀國際│429.85億元│+32.1%
海通國際│429.25億元│+31.9%
摩根士丹利│407.36億元│+25.2%
富瑞│400億元│+22.9%
廣發証券│393億元│+20.8%
按騰訊2023年首季非國際財務報告準則純利325.38億元人民幣計算。
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綜合7間券商預測,騰訊2024年首季純利料介乎316.18億至360.96億元人民幣,較2023年首季258.38億元人民幣,按年上升22.4%至39.7%,中位數352.06億元人民幣,按年增加36.3%。
券商│2024年首季純利(人民幣)│按年變幅
里昂│360.96億元│+39.7%
中銀國際│358.13億元│+38.6%
交銀國際│352.15億元│+36.3%
花旗│352.06億元│+36.3%
海通國際│337.25億元│+30.5%
國盛証券│331億元│+28.1%
摩根士丹利│316.18億元│+22.4%
按騰訊2023年首季純利258.38億元人民幣計算。
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綜合16間券商預測,騰訊2024年首季收入料介乎1,552.15億至1,593億元人民幣,較2023年首季1,499.86億元人民幣,按年上升3.5%至6.2%,中位數1,578.2億元人民幣,按年升5.2%。
券商│2024年首季收入(人民幣)│按年變幅
國海証券│1,593億元│+6.2%
國盛証券│1,591億元│+6.1%
華泰証券│1,590億元│+6%
瑞銀│1,589.14億元│+6%
野村│1,588.07億元│+5.9%
里昂│1,587.81億元│+5.9%
招銀國際│1,586億元│+5.7%
花旗│1,578.65億元│+5.3%
交銀國際│1,577.76億元│+5.2%
摩根士丹利│1,576.47億元│+5.1%
中銀國際│1,574.57億元│+5%
國信証券│1,570億元│+4.7%
海通國際│1,567.25億元│+4.5%
廣發証券│1,562億元│+4.1%
富瑞│1,560億元│+4%
東方証券│1,552.15億元│+3.5%
按騰訊2023年首季收入1,499.86億元人民幣計算。
(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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