里昂發表報告指,中國聯塑(02128.HK) -0.210 (-4.884%) 沽空 $3.50百萬; 比率 7.004% 去年淨利潤及毛利率表現低於該行預期,分別受累於利息支出增加,以及原材料成本下跌幅度低於預期。另外公司新能源業務成長遜於預期,雖然總銷售額按年持平,不過低於該行預期。
里昂亦指,聯塑管理層指引毛利率趨向穩定,而且農村發展、工業自動化、油氣,以至交通運輸對聯塑管道產品的需求不斷增加。考慮到公司於華南及非華南地區的市佔率,分別為50%及10%,因而預計公司於華南以外地區的市佔率有望大幅增長,增長機遇處處。里昂鑑於中國聯塑的獲利能力下降及需求疲弱因素,將其目標價由5元下調至4元,維持「買入」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-23 16:25。)
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