摩根大通發表報告指,康師傅(00322.HK) -0.060 (-0.570%) 沽空 $3.44千萬; 比率 39.486% 去年銷售額增長2.2%,盈利則升18.4%,兩者均差過市場預期,主要因為飲料銷售放緩,其下半年EBIT按年跌45%。方便麵下半年EBIT按年升52%則屬驚喜。由於推廣策略成效未如理想,投入成本轉向溫和上升,公司計劃減少推廣,重新投資於新產品。公司目標今年銷售額有中至高單位數增長,淨利潤率提升。
該行預期公司今年銷售額及盈利分別增長6%及14%,計劃維持長遠派息比率100%,現價相當於今年預測市盈率12倍,股息率7%,相信該股屬高回報的防守之選,維持「增持」評級,目標價由15.1元下調至13.5元。(cy/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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