瑞銀發表研究報告指,恒安國際(01044.HK) +0.100 (+0.367%) 沽空 $1.06千萬; 比率 29.662% 去年下半年營業收入增長低於市場及該行預期。當中收入增長率按半年放慢,銷售增長疲弱主要受累於公司控制促銷和保護利潤的業務策略;毛利率錄得改善,由去年上半年的31%,上升至去年下半年的36.5%;公司行銷及廣告費用比率降至4.1%;另外,計及其他收益的匯兌損失亦收窄至1.83億元人民幣。
瑞銀維持恒安2024年至2026年盈利預測基本不變。不過受三大核心業務領域的競爭加劇。該行將公司期內收入預測下調介乎5%至12%。同時參考公司穩定的定價策略,將淨利潤率預測上調0.8至1.5個百份點。瑞銀將恒安目標價由33港元上調至34.32港元,考慮估值及股息率吸引,維持「買入」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-23 16:25。)
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