摩根士丹利發表研究報告指出,微盟集團(02013.HK) -0.200 (-4.454%) 沽空 $1.22千萬; 比率 14.360% 最重要的軟件即服務(SaaS)產品──智慧零售和微商城於去年實現100%和35%的穩健收入增長,符合預期。其大客戶收入貢獻增加至30%,流失率降至23%,意味著公司業務有所改善。
此外,該行指微盟2022年訂閱收入目標增長30%至35%甚為積極。而公司2021年營銷利潤由3.5億元人民幣增長至4億元人民幣,2022年目標增至5億元人民幣,反映公司健康的增長及利潤擴張。
相關內容《大行報告》中金:MSCI中國指數半年檢調整權重 料對騰訊及快手有正面影響
不過,該行指微盟2021年總訂閱收入增長60%,即去年下半年的自然增長僅20%,公司指因去年第三季受監管因素影響客戶的增加,但第四季有所復甦,惟該行認為目前宏觀經濟正在加速,將很難改變有關環境。微盟2021年淨虧損預測或進一步擴大,差過預期,該行估計公司至少兩年後才有望扭轉逆勢。
摩根士丹利將微盟2021至2023財年的收入預測分別下調9%、11%及12%,目標價由15元降至10元,維持「增持」評級。(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2022-05-19 16:25。)
阿思達克財經新聞