<匯港通訊> 晨星發報告指,予藍月亮集團(06993)公允價值2.6港元,認為對該公司的估值公平,認為股息率約為4%。
晨星表示,由於需求疲軟和行業競爭加劇，將藍月亮2025年的銷售同比增長預期從7.1%下調至0.5%。然而，該行對藍月亮的長期盈利預測基本上保持不變，預計淨利潤率將有所改善。
消費者支出依然謹慎，因為自5月以來，中國零售銷售增長有所放緩。不過，藍月亮已調整直播平台上的銷售組合，以提高平均售價，該行預計這將有助於提高利潤率，部分抵消銷售成長放緩的影響。
隨著藍月亮在新的渠道獲得吸引力，晨星認為自2025年下半年起減少促銷活動的策略是可以維持的。因此，晨星將對該公司2025-2030年的平均銷售費用預測下調7%，平均淨利潤率提升20個基點至5.5%。 (JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊