<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指, 對2026年上證綜指/滬深300指數/深證成指的目標點數分別爲4500/5400/16000點,意味著有17-20%。樂觀的原因是:1)美國經濟不會陷入衰退;2)人工智能(AI)資本支出保持穩定;3)聯儲局持續減息。
就行業分來看,該行將材料板塊從「中性」(基於估值吸引且抗內捲化)上調至「增持」,將非必需消費品板塊從「增持」下調至「中性」(基於估值合理且存在以舊換新補貼資金缺口),並維持對資訊科技和醫療保健板塊的「增持」評級。
該行表示, A股的股價上升從光學組件行業延伸到其他增長型行業,如蘋果公司的價值鏈、能源儲存和CXO(醫療子產業),並預計光組件(用於AI和雲端運算的數據中心元件)將進一步走高。
預計2026年會有盈利恢復,尤其是電子元件行業,流動性充足將繼續。(JJ)
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