<匯港通訊> 高盛發報告指,上調ASMPT(00522)目標價1%,從93港元至94港元,上調對該公司2023年每股盈利預測1.6%至2.48港元,亦上調2024年每股盈測1%,維持「買入」評級。
高盛指,ASMPT在高頻寬記憶體(HBM)需求上升趨勢中處於有利地位,預計HMB市場在2023-2025年將以64%的年複合增長率增長,到2025年達到103億美元。HMB需求上升亦能與熱壓接合(TCB)的日益普及相呼應,公司TCB解決方案滿足了HBM對封裝不斷增長的需求,預計在生成式AI和高效能運算(HPC)的需求,以及新一代HBM滲透率不斷上升的推動下,高盛預計該公司先進封裝在2023-2025年複合增長率將增加47%。
另外,該公司汽車表面貼裝技術(SMT)的疲軟導致下半年前景不佳。高盛預計今年年第三季度和第四季度收入將下降23%和18%,主要是由於近期需求疲軟、庫存持續消化以及汽車SMT設備已開始從過去2年強勁增長中恢復正常化。
高盛上調對該公司先進包裝的收入預測,從而反應TCB的採用率不斷上升,對該公司2023年收入預測維持不變,2024及2025年總收入上調1%,受益於產品組合,將2025年毛利率預測上調0.1個百分點,並將2023-2025年盈利預測上調1-2%。(JJ)
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