6月19日|中金公司研報指出,考慮南山鋁業國際產能大幅擴張帶來的成長性,首次覆蓋給予“跑贏行業”評級,目標價33.19港元,南山鋁業國際是A股南山鋁業子公司,主營業務是印尼氧化鋁項目,2025年3月成功在港交所上市。公司已建成氧化鋁產能200萬噸/年,公司正規劃建設第二個年產200萬噸氧化鋁項目,有望分步在2025和2026年投產。該行認為公司產能投放後有望成為東南亞最大的氧化鋁生產商之一,可進一步提升公司在該地區市場影響力。此外,公司三大主要股東分別在中游氧化鋁生產、下游氧化鋁消納、上游鋁土礦供應環節具有較強產業優勢,可實現產業鏈協同和優勢互補。
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