滙豐環球研究發表報告指,阿里巴巴-SW(09988.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.40億; 比率 12.443% 分拆物流業務菜鳥上市,可望釋放價值,據早前《路透》報道,菜鳥上市集資最少10億美元,認為分拆在多個層面對阿里有利,顯示阿里重整架構的執行能力及承諾﹔菜鳥的營運數據反映,獨立營運鼓勵管理層提升營運效益﹔菜鳥擴充網絡,對集團的商業業務帶來協同效益﹔分拆可望釋放潛在價值。
據該行分析,在不同的估值情景下,估計菜鳥估值60億至230億美元,相當於阿里市值約2%至8%。該行維持阿里「買入」評級,目標價138元。
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菜鳥主要客戶為阿里電子商貿相關的品牌及商戶。在2023財政年度,阿里於菜鳥收入佔比28%,滙豐預期,菜鳥將會受惠阿里國際業務的強勁增長。(cy/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2023-12-01 16:25。)
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