高盛發表報告指,在阿里-SW(09988.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.04億; 比率 14.941% 重組公布後,看到潛在的積極因素,包括基於所有六間部門須自給自足,或會加快非中國商業業務利潤轉勢速度、更精簡的後端可降低總部層面的成本、並可為各業務增值,尤其是未來獨立經營的內地商業業務和阿里雲業務等。
該行相信,考慮到阿里估值仍然低迷,這些利好因素或會超過潛在的不利,主要是控股公司持續大幅折讓、以及阿里部門之間的協同效應減弱。
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高盛表示,阿里重組為各業務增值,估值仍被低估;該行繼續視阿里為擁有最佳價值股票代表之一,受惠於廣告復甦、金融科技及雲計算結構性增長,並指其估值倍數的重估空間很大,尤其當其收入增長恢復,以及在2023年至25年盈利回復至雙位數增長。
該行給予其港股目標價133港元,以及維持其評級為「買入」,續列確信買入名單。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2023-06-06 16:25。)
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