中信証券發表研究報告指,阿里巴巴-SW(09988.HK) -2.900 (-2.661%) 沽空 $2.63億; 比率 4.485% 2023財年第二季的核心電商GMV及CMR降幅按季錄得改善,儘管短期內消費仍然存在不確定性,但長期來看,隨著宏觀環境改善和防控政策優化,有望帶動消費大盤回暖,GMV和CMR之間的增速GAP有望收窄。季度集團的調整後EBITA為361.6億元人民幣,按年增29%,降本增效持續超預期。隨著公司整體進入高質量增長階段,降本增效將作為長期戰略繼續實施,有望帶來利潤端的持續改善。
該行表示,公司額外增加150億美元回購計劃,顯示出對長期發展的信心。展望未來,宏觀經濟及消費大盤的回暖有望帶動電商業績修復,雲計算、創新業務等亦有望帶來增量貢獻,從而成為公司股價上行的利好因素。該行認為,集團仍然是中國長期數字化進程中的重要參與者,維持對其中長期數字化商業服務能力相對樂觀的態度,維持公司港股及美股「買入」評級,美股及港股目標價分別為129美元和126港元。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2023-02-03 16:25。)
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