野村發表報告指，百勝中國(YUMC.US) (09987.HK) +5.800 (+1.678%) 沽空 $4.84千萬; 比率 25.345% 第二季純利達2.12億美元，按年增8%，較市場預期高12%。營收則市場預期低4%，且營運槓桿有所下降，但維持9.9%營業利潤率屬堅韌，按年上升0.2個百分點，主要由於百勝中國在節省成本方面的努力，例如更多直接向供應商採購、簡化SKU，以及透過自動化提高營運效率。
野村指，百勝中國在第二季堅持低線城市及大眾市場的策略，上半年近60%的新店位於低線城市，以及特意降低Pizza Hut的平均售價，按年跌9%，為2019年可比水平的77%，以滿足客戶更趨理性消費需求。
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野村認為，在目前消費行業不明朗的情況下，百勝中國擁有適當的品牌組合及產品定位。該行對其2024至2026財年收入和盈利預測各下調介乎1%至3%，以反映同店銷售復甦速度低於預期。重申「買入」評級，美股目標價由58.4美元下調至46.9美元。港股目標價由455.52港元降至365.82港元。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-30 16:25。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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