摩根大通發表報告指出,微博(WB.US) (09898.HK) -1.950 (-2.820%) 沽空 $48.98萬; 比率 8.562% 股價在科技股近期反彈下表現落後,今年至今累計升幅17%,落後阿里巴巴(BABA.US) (09988.HK) -5.100 (-3.887%) 沽空 $12.36億; 比率 8.747% 及騰訊(00700.HK) -11.500 (-2.222%) 沽空 $8.75億; 比率 7.422% 各18及8個百分點,基於投資者傾向重啟周期早期受惠股及遊戲業受惠版號審批。
該行料微博股價跑輸情況在未來三至六個月持續,基本因素方面仍對網上廣告復甦展望樂觀,但基於品牌廣告的後周期特性及廣告集中於快速消費品與化粧品,微博廣告收入增長恢復較同業滯後一季。該行相信微博估值復甦,並於未來一年回復至正常水平,股價亦對投資者就中國網上廣告盈利修正更具反應。
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摩通表示下調對微博去年第四季收入預測5%,反映新冠疫情高峰的疲弱廣告需求,經調整經營溢利率將受惠持續渠道及個人成本優化,但維持該比率按季跌1.8個百分點的預測,基於預計成本上升。該行亦下調對微博今年收入與非通用會計準則淨利潤預測3%及1%,預期成本管理將為品牌廣告復甦的不確定性提供緩衝。摩通將微博(WB.US) 目標價由15美元上調至24美元,維持「中性」評級。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-13 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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