中金發表研究報告指,騰訊(00700.HK) +9.200 (+2.453%) 沽空 $14.86億; 比率 21.415% 首季收入基本持平,符合預期;經調整淨利潤跌23%,低於該行及市場預測約7%,主要由於研發及管理費用超出預期。
中金表示,期內遊戲收入表現符合預期,業績持續反映未成年人保護及疫情基數因素影響,預計第二季措施的影響仍然持續,遊戲收入將基本按季持平,並預期下半年遊戲業務增長有望恢復平穩。
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金融和雲業務增長明顯放緩,該行預期第二季業務收入按季增長或將進一步放緩。同時在疫情影響下,中金預計第二季廣告收入將按年下跌24%,要到下半年廣告系統優化及視頻號變現,廣告收入才有望恢復增長。
考慮到疫情、直播行業新規及雲業務發展策略改變的影響,中金將今明兩年收入預測下調6%及7%,至5,796億及6,456億元人民幣,並下調經調整淨利潤預測8%及3%,至1,214億及1,477億元人民幣,目標價降5%至428元,維持「中性」評級。(gc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2022-06-24 16:25。)
阿思達克財經新聞