高盛發表報告指出,昨日與美團(03690.HK) +3.800 (+3.430%) 沽空 $3.96億; 比率 18.051% 管理層進行會面,並引述美團管理層預期今年核心本地商業收入按年增長30%以上,估計未來數年核心本地商業EBIT年均複合增長率超過20%;將首季未使用的5億元人民幣預算,再投資至第二季的到店商家回贈/補貼預算上。公司管理層仍有信心實現今財年到店、酒店及旅遊交易總額(GTV)逾6,000億元人民幣的目標,並繼續預料2025財年到店業務利潤率達35%。
此外,該行引述美團管理層預期今年食品外賣業務訂單量按年增長超過20%,每筆訂單的EBIT按年增長更高,支持到店業務再投資的戰略;全年目標新業務虧損收窄至不逾200億元人民幣。管理層另認為,美團和抖音各有其重點/價值主張,分別服務於中小企業和重要客戶(KA),並且可共同開拓更大的到店市場。
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該行維持美團目標價207元,予以「買入」評級,認為公司在食品外賣領域地位持續領先,與抖音在到店本地服務中的競爭可控。(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2023-09-29 16:25。)
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