中金發表報告指,東亞(00023.HK) +1.070 (+7.567%) 沽空 $1.33千萬; 比率 11.105% 2025年業績遜預期。營業收入210億元,按年增長0.2%;淨利潤32 億元,按年跌20.1%。公司業績低於預期,主要由於內地聯營企業與香港自有地產減值的一次性因素影
響,排除上述因素,公司稅前利潤按年跌5.6%。
報告指,東亞提出新三年戰略,包括至2028年ROE提升至7%、股東回報翻倍。至2028年徹底解決商業地產歷史遺留資產質量問題;指引未來3年非息收入CAGR約 14%;金融科技帶動成本節約,未來三年累計成本增長低於5%。
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中金認為公司新戰略思路清晰,下調信用成本、上調非息收入相關假設,上調2026和2027年淨利潤預測42.5%/49%至50億/57億元;上調2026/2027年營業收入預測6.3%/7%至212億/219億元。上調目標價 28%至18.03元,維持「中性」評級。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-16 12:25。)
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