花旗發表研究報告指，考慮到因為理想-W(02015.HK) -1.350 (-1.506%) 沽空 $3.18億; 比率 28.430% 的L系車型老化及純電動車利潤率攤薄形成明年下行風險，加上來自華為及比亞迪(01211.HK) -1.000 (-0.921%) 沽空 $7.25億; 比率 38.409% 旗下騰勢(Denza)品牌的競爭，下調理想評級由「買入」降至「中性」，H股目標價由100.7元降至83.1元，並指理想目前估值相當於預測明年市盈率20倍，高過比亞迪的13倍，長汽(02333.HK) -0.300 (-1.907%) 沽空 $4.78千萬; 比率 9.770% 的12倍以及吉利(00175.HK) +0.080 (+0.417%) 沽空 $2.49億; 比率 22.233% 的8倍。
花旗指，消費降級對高價車不利，加上廠房庫存高企(該行估算逾4萬輛)，料BMW會在今年9月至12月推出更多折扣。另外，理想8月積壓訂單不強，新訂單按月持平，如果公司提供更多優惠以穩定銷量，以預測2025年市盈率計的估值或將變得更昂貴，但如果公司不就L系車提供折扣，則會令2025年的收入增長展望變得不明朗。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-16 16:25。)
相關內容《大行》華泰證券升長汽(02333.HK)目標價至23.28元 維持「買入」評級
AASTOCKS新聞