花旗發表研究報告指，周大福(01929.HK) -0.080 (-0.477%) 沽空 $4.69千萬; 比率 32.480% 上半財年純利按年跌7%至33億元，較該行預期遜色，主要是由於匯兌損失和黃金貸款的公允價值收益低於預期。剔除這兩個因素後，核心純利下降1%至32億元，符合預期。由於下半年的封城影響。管理層下調了全年度盈利預測。然而，基於年輕一代對黃金的強勁需求和集團的市場份額增長，該行認為周大福的增長潛力保持不變。
該行將集團2023至2025財年的盈測下調6%至7%，以反映下半財年展望轉弱致收入預測下降，又預計核心純利在2024及25財年增長18%前，2023財年料保持平穩。鑑於防疫限制放寬後積壓需求潛在釋放，該行對其2023年的收入預測高於管理層目標，而利潤率指引則符合預期。該行維持集團目標價17.3元和「買入」評級。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2023-02-03 16:25。)
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