中金發表研究報告指,百威亞太(01876.HK) -0.200 (-0.792%) 沽空 $2.39千萬; 比率 15.600% 在南韓酒類市場份額從2012年的50%上升到2022年的55%,但高端啤酒僅佔整個市場的25%,與美國的42%和澳洲的40%相比,仍有上升空間。此外,產品升級導致集團的南韓業務EBITDA利潤率在2019至今年首九個月期間增長了1.7個百分點,而產品價格和經營槓桿的調整則拖累了3個百分點和1.2個百分點。集團已尋求通過提價、提高效率和渠道擴張來提高利潤率。
該行認為,集團或會在印度市場複製其在內地的成功經驗,而這兩個市場都具有銷售增長和高端化潛力。該行維持予其「跑贏行業」評級,上調目標價17%至27元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2023-01-30 16:25。)
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