<匯港通訊> 中信證券發報告指，首予攜程集團(09961)「買入」評級，對應目標價660港元。
報告表示，近期攜程集團因自身輿論及國際政治波動對出境旅遊造成的潛在負面影響，股價波動。該行認為，短期輿論影響可控，長期而言，集團作爲OTA龍頭份額大概率不會降低，且對整體業績影響較小。
該行預計，2026年攜程集團境內收入增9%、出境增12%、純海外增34%，整體收入增速13%，經調整淨利潤225.8億人民幣。當前估值約16.5倍，低於歷史估值中樞的18倍，建議逢低佈局。
展望2026年，該行預計境內酒店價格逐步企穩回升、競爭格局相對穩定的背景下公司境內酒店業務增速有望持續領先行業，同時Trip.com有望驅動海外業務延續高增長，攜程有望持續實現份額提升與利潤釋放。
(CW)
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