保誠(02378.HK) -9.500 (-7.576%) 沽空 $98.08萬; 比率 1.625% 將於3月19日公布2025財年業績。高盛預計保誠2025財年第4季及全年的新業務價值(NBP)分別按年增長10%及12%,以及下半年經營自由盈餘總額(OFSG)勢頭持續強勁(按年增長16%,相較上半年的按年增長14%)。
該行預計保誠旗下香港和印尼業務在2025財年第4季的增長有所放緩,但這被中國內地增長加速、馬來西亞的逐季改善以及美元相對2024年第四季貶值的正面影響部分抵消。總體而言,2025財年12%的增長符合公司雙位數增長的目標,以及Visible Alpha預期的按年增長13%。
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高盛預計保誠2025財年下半年的自由盈餘產生(OFSG)為15.21億美元,按年增長16%,比市場共識高出6%,受益於後期保單的利潤釋放以及較小的負面營運變異影響。該行預計淨自由盈餘產生(NFSG)(扣除新業務投資及其他支出後)將以更快的速度增長,按年增長27%。該行將保誠目標價由136元上調至150元,重申「買入」評級。(ec/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-13 16:25。)
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