<匯港通訊> 美國銀行發報告指,信達生物(01801)2025年產品銷售收入同比增45%達119億人民幣,符合預期。集團管理層重申有信心實現2027年銷售目標,並強調IBI363(PD-1/IL-2)臨床進展順利,預計今年將在美國臨床腫瘤學會(ASCO)和歐洲腫瘤內科學會(ESMO)會議上發佈臨床數據。
報告表示,儘管部分投資者擔心GLP-1市場競爭加劇,但美銀認為對瑪仕度肽前景的相關擔憂過度。此外,中國GLP-1總體滲透率仍處於低位,品類擴張潛力巨大。
該行對信達生物中期增長軌跡仍持樂觀態度。並認為,作為少數具備成熟研發執行能力、商業化能力且全球佈局不斷擴大的中國生物科技平台型企業,集團憑藉「雙引擎」模式有望實現可持續收入增長。維持集團目標價113.5港元及「買入」評級。
(CW)
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