野村發表報告,指就雲業務及軟件即服務(SaaS)板塊而言,內地封城對企業資訊科技(IT)開支構成損害,SaaS轉型已屆後期階段,但尚未帶來經營槓桿。全球經濟疲弱及中國早前嚴厲清零措施對該行所覆蓋的SaaS公司IT需求帶來損害;另多區持續封控對市務推廣活動及項目交付構成干擾。
考慮過去五年來,領先SaaS公司考慮龐大投資,穩固執行雲轉移的策略,雲端軟件已成為重大增長引擎,佔金蝶(00268.HK) +0.080 (+0.914%) 沽空 $7.80千萬; 比率 28.984% 、用友網絡(600588.SH) +0.160 (+1.376%) 、廣聯達(002410.SZ) +0.110 (+0.987%) 、明源雲(00909.HK) -0.010 (-0.469%) 沽空 $50.09萬; 比率 5.965% 去年收入分別46%至66%。該行認為,雲端轉型仍有重大改進空間,因經常性訂購收入僅佔總雲業務收入一少部分。
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野村升用友網絡評級由「中性」上調至「買入」,目標價由22元升至28元人民幣;金蝶目標價由21港元降至15港元,評級「買入」;另降明源雲目標價由9港元降至6.6港元,評級「中性」。(da/s)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-27 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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