中金發表報告指,阜豐(00546.HK) -0.020 (-0.301%) 沽空 $1.63百萬; 比率 9.935% 中期業績符預期。上半年收入133.7億元人民幣,按年跌1.6%;淨利潤10.4億元人民幣,對應每股盈利0.41元人民幣,按年跌32.3%,符合市場預期且接近盈利預告區間上限。股息方面,中期股息連特別股息為0.18港元,對應派息率40%。
報告指,由於味精、黃原膠產品價格下行以及肥料等副產品毛利大幅下滑,下調2024和2025年盈利預測各29%和27%至21.3和22.7億元人民幣,當前股價對應今明年市盈率4.7和4.3倍。下調盈利預測但考慮到高股息標的估值上行,下調目標價9%至5.3港元,對應今明年5.7和5.2倍市盈率。(ha/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-09 16:25。)
間,維持跑贏行業評級。
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