中金發表報告指出,布魯可(00325.HK) +2.900 (+3.059%) 沽空 $26.18萬; 比率 0.217% 今年上半年營收實現13.4億人民幣,按年增長27.9%,經調整淨利潤實現3.2億人民幣,按年增長10%,低於該行預期,主要受新品上新節奏及推廣投放增加影響,關注下半年改善情況。
考慮到公司後續上新節奏、IP波動以及推廣投放等影響,中金下調布魯可2025、2026年經調整淨利潤預測各27%、28%至8億人民幣、10.5億元,維持「跑贏行業」評級,基於盈利預測調整,該行下調對布魯可目標價29%至135港元,相當今明兩年預測經調整市盈率各39倍及30倍,較當前有15%上行空間。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-09 16:25。)
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