華泰證券研究報告指出,預測騰訊控股(00700.HK) +20.000 (+3.289%) 沽空 $7.99億; 比率 14.327% (TCEHY.US) 2025年第三季度營收按年增長14.1%,經調整歸母淨利潤按年增長9%至652億人民幣(下同)。第三季度遊戲收入按年有望增長19%,廣告收入持續受益於AI,按年增速或達20%,金融科技收入有望恢復至按年增長11%。
華泰證券表示,騰訊中短期重要催化劑來自:《三角洲行動》9月日活躍用戶(DAU)已突破3,000萬,逐步成長為騰訊新一代長青射擊遊戲,華泰證券預估2026年雙端流水有望達120億至180億元;廣告業務在AI驅動下投資回報(ROI)持續改善,有望支撐其延續高增速態勢,AI Agent產品加速推出與疊代。
展望2025至2027年,華泰證券微調騰訊收入預測至7,550億、8,510億及9,370億元;調整經調整歸母淨利潤分別為2,570億、2,917億與3,336億元。並根據SOTP估值,給予騰訊目標價759.47港元(前值752.17港元),對應騰訊2025年24.8倍市盈率估值,維持「買入」評級。(hc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-20 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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