4月14日|東方證券研報指出,巨人網絡長青遊戲持續創新高,AI有望助力公司平台化能力。市場短期更關注《超自然行動組》春節檔數據,認為春節檔是全年最高峯,是核心機會。但該行認為,該產品DAU數據仍在上升期,春節檔可能是新高,但或不是最高。參考《王者榮耀》2015-2017年流量上升期時的數據,當時產品全年波峯也並非在春節檔,暑期檔相比春節檔仍然有持續增長。公司在休閒競技類長週期賽道具備研發優勢,新休閒競技遊戲《超自然行動組》暢銷榜持續創新高,遊戲內創意工坊後期有望持續驅動內容庫增長。2026年有《名將殺》(卡牌)、《五千年》(三國SLG)項目預期陸續上線。預計25-27年歸母淨利潤分別為23.66/49.59/58.41億元。根據可比公司2026年P/E調整後均值14倍,對應目標價36.54元,首次給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯