4月7日|中金指出,業績確定性可能是當前不確定性環境下的重要線索。短期市場雖仍有不確定性,但形勢反覆後市場敏感度或降低,且經過一段時間的調整後當下或為A股中期相對低點。中期維度,中金認為市場所處宏觀環境沒有發生根本性變化,支撐A股市場“穩進”的邏輯仍成立,風險釋放與下跌調整有望帶來較好的配置機會。在不確定性環境下,業績確定性可能成為市場上資金流向的關鍵線索,建議關注景氣程度較高、業績確定性較強的主線。1、景氣成長:受益於AI技術落地的行業如光通信;新能源相關的電池、儲能等。2、週期資源股:綜合考慮產能週期位置,關注供需格局支撐漲價及業績確定性的細分領域,如電網、化工等。3、高股息:風險偏好較低的階段或有相對錶現,但全年來看或仍是階段性、結構性表現,關注與現金流的匹配。
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