3月6日|華泰證券研報指出,伊利股份經營基本保持穩健,液奶業務需求平穩,春節動銷符合預期,渠道庫存仍處於健康水位,期待後續需求復甦,公司奶粉業務延續穩健較快發展,成人奶粉業務持續處於行業領先水平,綜合考慮2026年馬年生肖偏好及2025年結婚登記人口數量,2026年出生人口數量或多於2025年,公司對於2026年的奶粉業務保持積極預期。此外,公司亦加速佈局成人營養及深加工等新業務,有望貢獻收入增量;成人營養業務有望從奶粉產品拓展至蛋白粉、益生菌等領域,深加工領域的國產替代趨勢有望持續演繹。維持其26年20x PE,維持目標價36.60元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯