2月24日|華西證券研報指出,探路者擬向72名激勵對象授予672.68萬股限制性股票,佔公司股本總額0.76%,授予價格為7.08元/股。此次股權激勵計劃為新董事長李總自2021年上任後的首次激勵,有望提振市場信心。近年來,户外行業勢頭發展迅猛,接替了此前的運動趨勢成為下一個服裝細分行業增長點。探路者主業在產品功能性提升、加大營銷投入、店效改善上發力,未來期待終端折扣率改善帶來品牌力重塑及盈利能力改善。從芯片業務來看,G2Touch的併購較為成功、主要受益於技術開發及下游客户開拓,未來有望在車載領域仍存在拓展空間,公司依賴ONCELL技術優勢、未來也有望發展INCELL技術,新收購公司有望形成優勢互補,為業績提供新增量。公司發佈了下肢外骨骼、5G智能户外手錶、智能滑雪頭盔和懸鏡式高清户外影院等四款户外智能裝備,在助力效果、續航時間、適應性、輕量化、智能交互等方面均有改善。維持25年-27年盈利預測,維持25-27年收入預測20.11/28.29/33.42億元;維持25-27年歸母淨利預測2.37/3.69/4.54億元;對應維持25-27EPS預測0.26/0.42/0.51元。2026年2月13日收盤價13.72元對應25/26/27年PE分別為52/33/27X,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯