1月16日｜東方證券研報指出，銀輪股份擬增資海外數據中心產品產能，預計液冷將是盈利增長彈性所在。數據中心液冷產品完善，擬收購深藍股份實現優勢互補。公司在數據中心液冷領域形成“系統+一次/二次側冷源+零部件”的戰略規劃，產品矩陣覆蓋CDU、Manifold、冷板、冷卻塔、浸沒一體式液冷設備等。未來公司有望逐步形成CDU系統模塊的一體化能力，未來有望從單一產品發展為CDU等模塊化、總成級供貨，實現配套價值及盈利能力提升。預計海外數據中心液冷需求將大幅增長，數據中心液冷業務將成為公司未來盈利增長彈性所在。公司持續加快海外產能建設，除此次新建墨西哥工廠外，公司於2025年8月發佈公告擬在泰國建設生產基地，投資額1.5億元，預計2027年達產；預計2025年北美板塊已實現穩定盈利，波蘭工廠也將實現扭虧。隨着公司海外訂單持續獲取、海外產能持續釋放，預計公司海外工廠盈利能力將有望持續提升，2026年公司海外營收及盈利佔比將進一步提升。可比公司26年PE平均估值37倍，目標價55.87元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯