12月8日|華泰證券研報指出,25Q3已經有部分必選消費公司呈現了報表的加速出清和基本面的觸底改善,Q4以來部分可選消費子行業先於必選消費復甦,必選消費中速凍品類現收入改善跡象,行業價格戰有所緩和,為主要企業的盈利修復創造有利條件。安井食品作為速凍食品行業的龍頭企業,正通過產品創新與結構調整驅動增長,擁抱大B商超定製等策略卓有成效,後續經營有望持續改善。展望未來,公司增長抓手明確:多元化的核心為擁抱O2O即時零售、會員制商超、零食量販店等新渠道,通過定製化&差異化產品、挖掘增量空間;全球化則以飲食文化相近、空間廣闊、格局分散的東南亞市場為先,公司正逐步擴大海外收入,打開更廣闊的成長天花板。給予“買入”評級,對應目標價為113.04元(前值101.64元,對應26 年22x PE)。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯